貴金属への投資

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• ゴールド
• 白金
• 物理的なバーとコイン
• 先物とオプション
• ETFおよびETN製品
• マイニングエクイティ

貴金属は希少であるため貴重です。毎年生産されるこれらの鉱物の量は限られており、希少性がそれらの価値の理由です。世界中の先物取引所で取引されている3つの主要な貴金属は、金、銀、プラチナです。

ゴールド

金は、個人や政府が何千年にもわたって、他に類を見ない光を反射する金属に多大な価値をもたらしているため、世界で最も人気のある貴金属です。金には2つの役割があります。金には、産業用途と金融用途があります。

金は耐熱性が高く、展性があり、電気を通します。したがって、電子機器、歯科、医療部門を含め、産業ユーザーは毎年、鉱山の金供給量の10％を消費しています。金は装飾用の金属や加工品として長い歴史があり、宝石の需要が年間生産量の50％を占めています。最後に、金はお金であり、世界中の多くの投資家は他の投資資産ではなく金を保有しています。

毎年、金の生産量の40％が、世界中の投資家や政府による備蓄や保有に使われています。投資需要が高い場合、価格は上昇する傾向があります。国々は、外貨準備の一部として、世界の歴史の中でこれまでに生産された金の30パーセント以上を所有しています。

金の生産は一次的であり、企業は主な事業として地殻から金を探して抽出しますが、世界で生産される銀の70％以上は二次的な生産物です。銀は、銅、亜鉛、鉛、その他の金属生産の副産物です。一方、銀は投資需要を引き付ける金属でもあります。シルバーには産業用途もあります。ソーラーパネル、電話、コンピューター、その他の電子機器はすべて銀の部品を必要とします。

白金

プラチナはレアメタルであり、年間約2,800トンの金が生産されていますが、年間約250トンのプラチナが生産されています。プラチナは、耐熱性が高いため、多くの産業用途があります。金属は、多くの投資家が資産として保有する貴金属としての役割も果たしています。

投資資産として、3つの貴金属は他の商品とは異なります。他の原材料の価格は通貨ベースで上下しますが、貴金属は資産としての通貨と競合することがよくあります。世界中の通貨は、法定通貨として使用するために政府によって印刷および鋳造された紙幣と硬貨です。

政府がそうすべきであると指示するので、紙幣自体には価値があります。したがって、価値を与える通貨を印刷するのは、国の完全な信頼と信用です。国は、市場に流入する通貨の量を制御します。しかし、貴金属に関しては、入手可能性を決定するのは鉱山の生産と備蓄です。したがって、お金を印刷する政府に対する人々の信頼が低下すると、貴金属の価値が高まる傾向があります。

貴金属は、節約者にとってポートフォリオの大きな追加またはヘッジになる可能性があります。それらは、巣の卵に関してインフレが持つ可能性のある壊滅的な影響を相殺する傾向があります。貴金属が貯蓄または投資プログラムの一部であるべきである4つの主な理由があります：

1. 投資家が紙の通貨やその他の資産市場への信頼を失ったとき、金やその他の貴金属は伝統的にその価値を保持してきました。したがって、貴金属は不確実性や経済混乱の時期に富を蓄え、他の資産クラスと負の相関関係を持つことがよくあります。
2. ハイパーインフレーションや政府の激変の時期には、貴金属は伝統的に資本逃避として機能する資産でした。 1930年代のナチスドイツからの脱出の間に、多くの人々が国外への道を賄賂を贈ったり、金や他の貴金属で通過するためにお金を払ったりしました。交換の唯一の受け入れ可能な手段として貴金属が紙幣に取って代わった歴史を通して他の多くの例があります。
3. 貴金属は何千年もの間通貨でしたが、ほとんどの紙幣ははるかに短い期間しか存在していませんでした。これらの金属の価値の長い伝統は、それらの持続力の証です。
4. 貴金属は代替可能です。それらはお金のように相互に交換可能です。したがって、貴金属は世界で最も古いお金の形です。

貴金属への投資に関しては、いくつかの方法があります。

物理的なバーとコイン

貴金属に投資する最も純粋な方法は、実際の金属を購入することです。もう1つの貴金属である金、銀、プラチナ、パラジウムで作られたバーやコインは、世界中のコインディーラーから入手できます。金の延べ棒は、400オンスから1グラムまでのサイズでご利用いただけます。

シルバー、プラチナ、パラジウムのバーも、さまざまなサイズと重量でご利用いただけます。硬貨に関しては、世界中の多くの政府が硬貨を造幣しており、そのサイズは一般に10分の1オンスから1オンスまでの範囲であり、それらを製造する国では法定通貨です。

ただし、これらのコインの価格は貴金属の価格と一緒に移動します。貴金属のバーやコインは、実際の基礎となる金属価格に対してプレミアムまたはディスカウントで取引できます。これらの差異は、バーとコイン自体の需要と供給に起因します。

物理的な貴金属を購入するときは、評判の良い会社を見つけることが重要です。多くのディーラーや銀行は、小売市場向けに物理的な金属を提供するインターネット上で宣伝しています。ディーラー間で価格を比較しますが、市場価格を下回る価格または非常に低い価格で貴金属を提供する人はだれでも不正になる可能性があることに注意してください。あなたがディーラーに不快であるならば、彼らから購入しないでください。あなたが売ることを選ぶとき、貴金属を供給してあなたからそれらを買うことができる会社との関係を確立することは常により良いです。

物理的な貴金属の売買に関しては落とし穴がありますが、これが資産の所有権への唯一の直接的なルートです。配達を受ける代わりに、一部のディーラーは、これらの金属を販売し、割り当てられたアカウントまたは割り当てられていないアカウントのいずれかで保持または保管することを提案します。

割り当てられたアカウントは特定のバーまたはコインを割り当てますが、割り当てられていないアカウントは所有権の本のエントリにすぎません。ディーラーが破産したり廃業したりした場合、割り当てられたアカウントは分離されたアカウントであるため、投資を保護しますが、割り当てられていない投資は信用問題になり、ディーラーは購入をデフォルトにする可能性があります。貴金属市場をピラミッドと考えてください。上部は物理的な市場であり、下部は物理的な金属と相関して複製または移動しようとする商品であり、別のレベルのリスクを追加します。

先物とオプション

先物および先物のオプション貴金属はデリバティブです。これらの車両は、ピラミッドの次のステップです。先物契約は取引所で取引され、買い手と売り手のための配信メカニズムがあります。したがって、先物ポジションは、配信期間中に金属の物理的なポジションになる可能性があります。買い手または売り手は、少額の頭金または証拠金で貴金属のポジションを管理できます。

先物のオプションも、購入者に貴金属を売買する権利を与えるが義務を与えないデリバティブです。オプションは、価格に関する保険契約のようなものです。オプションの売り手は保険会社として行動し、買い手は被保険者です。

ETFおよびETN製品

ETFおよびETN製品は証券取引所で取引され、貴金属で価格行動を再現しようとしています。この資産クラスで最も人気のあるETF商品は、金の価格アクションを再現するGLDとIAUです。 SLVは銀の価格を追跡するETFであり、PPLTはプラチナの価格と相関関係があります。さらに、貴金属の世界には多くのETN製品があります。

特定の金属の価格が上がると上がるものもあれば、それらの金属の価格が下がると上がるものもあります。レバレッジされたETN製品は、基礎となる貴金属の価格行動を拡大します。これらのビークルは、貴金属の先物やオプション契約などの他のデリバティブに基づくデリバティブ商品であるため、ピラミッドの下位にあります。

マイニングエクイティ

貴金属市場に投資する別の方法は、物理的な金属の採掘と生産に従事する企業の株式を購入することです。これらの株価は、金属価格が上昇すると上昇し、下落すると下降する傾向があります。ただし、鉱業株を購入する人は、金属の価格以外に追加のリスクを負います。

貴金属鉱業株の購入は、企業の管理および特定の生産特性に対する賭けです。どちらかに問題がある場合、株価は基礎となる金属の作用とは異なる可能性があります。鉱業株は、貴金属の価格行動を上回っている場合もあれば、下回っている場合もあります。

貴金属の世界で楽器を選ぶときは、宿題をすることが重要です。投資の最も直接的なルートは実物市場を経由することですが、他のビークルは、ポジションへの出入りに関してさまざまな程度の容易さと流動性を提供します。覚えておくべきことは、あなたが何を売買しているのか、そしてあなたの相手のリスクを理解することです。