価値のある株は爆発せず、成長します

コンテンツ

• 良い株は強力な財務諸表を誇っています
• 財政的持続可能性
• 良い株には安定性と評価があります
• 過大評価に注意してください
• 株主中心の経営
• 最終的な考え

お金を投資することになると、新しい投資家によくある質問は、購入するのに適した株をどのように見つけるかです。それに答えるには、それらを発行した会社の基礎となる財務を調査することによって、高品質の株式の特徴が何であるかを理解する必要があります。

良い株の特徴の1つは、家族が富を築くのを助けるために何十年も保持するつもりの株になることです。時間の経過とともに、これは、インフレ率よりも上昇する企業収益の傾向から、受動的な収入と利益の流れを楽しむのに役立ちます。一般的に言って、個々の株を購入する前に見るべき5つの側面があります。

良い株は強力な財務諸表を誇っています

株式のシェアは、ビジネスの所有権の一部を表します。その核となるのは、投資とは、利益の一部（またはその約束）と引き換えに、組織で株式を購入する（基本的にはお金を貸す）ことです。

そのため、強力な潜在的投資には、貸借対照表、損益計算書、およびキャッシュフロー計算書があり、無形資産で数を減らしたり、資産の価値を書き留めたりすることなく、実際の製品やサービスを販売することで実際のお金を生み出していることを証明します。良い投資はまた、経済の嵐に遭遇し、普及しました。

カードの家である企業、つまりマクロ経済的ストレスを初めて経験したときに折りたたまれて転倒する企業の株式を所有している場合、それはあまり役に立ちません。有名な投資家のベンジャミン・グラハムはかつて、この原則は経験の浅い投資家によって最も頻繁に違反されるものであるとコメントしました。

時が来れば誤った安心感に陥り、二流と三流の企業を完全なバリュエーションで購入し、経済の嵐が来ると崩壊するのを見る。景気循環はこれらの嵐を生み出し、常に迫り来る脅威があります。

財政的持続可能性

さらに、財務力を持続可能にする必要があります。頻繁に変更されず、参入障壁があり、商標保護や著作権ライセンスの形で競争上の優位性を持つ製品が必要です。地理的独占は安定しており、ウォーレンバフェットが「堀」と呼んだ考えを表しています。

この点で、ウォートンビジネススクールのジェレミーシーゲル博士は、株式市場の結果に関する最も長期的な学術研究の1つを実施し、退屈な方がほとんどの場合、より収益性が高いことを証明しました。シーゲル氏は、良い株は誰もが追いかけているセクシーな投資ではないことを示唆しましたが、むしろ彼らは人々が常に必要または欲しがっている日常のありふれたアイテムを販売する堅実な優良企業です-歯磨き粉、コーヒー、ピーナッツバター、そしてアルコールはその例です。

ドルコストがペプシのような会社、またはコカ・コーラの株を定期的に購入し、世代を超えて受け継がれてきた家族に平均した忍耐強い投資家は、40ドル相当の単一株を10,000,000ドル以上に変えた投資家です。

別の言い方をすれば、買うのに良い株は、今年、来年、または今から10年後にあなたを金持ちにすることはありません。彼らはあなたの家族を何十年にもわたって何年にもわたってより豊かにし、複利の信じられないほどの力を利用します。

良い株には安定性と評価があります

あなたが$ 100,000の節約があると想像してください。選択肢が提供されます。次のいずれかを購入できます。

• 世界最大の小売業者の所有権であり、税引き後の収益率は2.54％です。事業は成功しているものの、非常に巨大であり、国内のすべての小さな町や裏木の隅にすでに場所があるため、すぐに利益を上げるのは非常に困難です。
• 米国政府の完全な課税権に裏打ちされたソブリン債で、5.49％の利回り。これは、投資家にとって116％多くの利益に相当します。利息クーポンは時間の経過とともに増加しませんが、債券は最終的に成熟し、収益を別のものにロールオーバーできます。一方、必要に応じて、その5.49％を他の資産に投資できます。

どちらのオプションも成長が遅い戦略を表しており、長期にわたる富の継続的な蓄積を可能にします。ただし、債券の購入は成熟し、価値の上昇が止まりますが、株式は増え続けます。

これは実際、投資家がウォルマートで株式を購入するときに約20年前に経験した選択です。ウォルマートは購入するのに適した株の定義になり、複製するのに数十億ドルの資本支出を必要とする店舗のネットワークから数え切れないほどの億万長者を鋳造しています。

2019年、ウォルマートは46年連続の年間増配を発表し、所有者により多くの現金を提供しました。過去の増加に基づくと、2020年のウォルマートの年間配当は2019年の2.12ドルから2.16ドルになると予想されます（四半期ごとに0.01ドルの増加、または四半期ごとに1株あたり0.54ドル）。

近年、ウォルマートの年間平均配当は2.1％増加しています。ウォルマートは、株価収益率（P / E）（1株あたりの価格を1株あたりの収益で割ったもの）が広範囲にわたっていることを確認しています。2019年の株価収益率は23.6でした。

株価収益率が徐々に低下する一方で、配当がゆっくりと増加するというこの歴史は、時間の経過とともにウォルマート株の価値を示す良い指標です。

過大評価に注意してください

Nifty 50株は、インドの証券取引所で最も価値の高い50株のインデックスです（これはインドの国立証券取引所のベンチマークです）。1960年代には、過大評価されていました。その後10年間、これらの高値でありながら優れた事業の所有者は、主要な株式市場指数に比べて驚異的な損失を被りました。

しかし、30年以内に、彼らは実際にS＆P 500とダウジョーンズ工業株30種平均を上回りました-生き残った会社はそのような比類のない金儲けの機械だったので、途中でいくつかの大きな破産があったとしても。

株主中心の経営

あなたがあなたのお金を他の人に預けるとき、彼らがあなたの最大の関心を心から持っていることが重要です。あなたは最低の評価で最も収益性の高いビジネスを見つけることができます-それが株主を心配していないマネージャーによって管理されている場合、あなたはあなたの株式を実際の現金利益に変換するのに苦労するでしょう。

有名なミューチュアルファンドマネージャーのピーターリンチは、投資家はどんな馬鹿でも経営できるほど良い事業だけを買うべきだと言っていました-遅かれ早かれ、そうするでしょう。優れた投資とは、ひるむことなくリーダーシップを変える、油の多いビジネスです。

最終的な考え

歴史書には、不十分な資本配分の決定、戦略的な失敗、帝国の構築、または過度の役員報酬のために株主に完全な荒廃をもたらした他の有望な企業がたくさんあることを決して忘れてはなりません。

自分の資本を尊重しない人と取引している可能性があると思われる場合は、慎重に検討してください。副社長が金の蛇口に6,000ドルを費やしている場合、またはCEOがビジネスジェットを使用して犬を家族の別荘に飛ばしている場合、それはより深刻で道徳に基づく問題を示しています。投資を購入する前に、必要な調査を実施し、難しい質問をしてください。