ドルの強さとなぜ今それがとても強いのか

コンテンツ

• なぜ今ドルはとても強いのか
• ユーロ
• 外国為替取引
• 2014〜2016年のドル高のタイムライン
• 2015
• 2016
• ドル高指数
• 米ドル予測

過去のドル価値と比較してドルの価値が他の通貨と比較して高い場合、米ドルは強いです。これは、2つのことのいずれかを意味します。1つは、ドルが過去の範囲の上限に近いことを意味します。たとえば、米国で測定した場合、ドルが164.72に達した1985年2月25日のドルの史上最高値です。ドル指数-ICE（DX.F）-ドル先物に関する履歴情報を含む数少ない指数の1つ。

史上最高値は、連邦準備制度理事会（FRB）がスタグフレーション（経済の縮小と高い失業率を組み合わせた高いインフレ率）と戦うためにフェデラルファンド金利（銀行が一晩で互いに貸し出すために使用される金利）を引き上げた結果でした）。

第二に、それはドルレートが短期間に上昇した可能性があることを意味します。たとえば、2014年7月から2016年12月の間にドルは21％上昇しました。過去最低のドルは2008年4月でした。これは、ベアースターンズ銀行の破綻の直後であり、他の要因の中でもとりわけ、投資家は彼らは金融危機が米国に限定されていると思ったのでユーロ。

なぜ今ドルはとても強いのか

ドルは3つの理由で強いです。まず、FRBは2つの行動を取りました。大不況後も経済が改善し続けたため、FRBは広範な金融政策を終了しました（マネーサプライに追加）。これによりドルの供給が制限され、その価値が高まる効果がありました。 。

第二に、FRBは2015年12月に金利を引き上げ、ドルの価値をさらに高めました。金利の上昇は債券利回りを低下させる効果があり、短期的には米国財務省債への投資家の関心を低下させます。これにより、ドルの需要が高まり、低金利のユーロ預金よりもドル預金の方が高い収益率を得ることができます。

ユーロ

欧州中央銀行は、金利を引き下げることによってユーロの価値を下げることによって行動を起こしましたが、欧州連合の政情不安もユーロを弱めました。

ユーロからドルへの換算とその歴史は、ユーロが何年にもわたって米ドルに対してどのように進んだかを示しています。

ユーロが下落すると、ドルは自動的に上昇します。これは、ユーロが米ドル指数の値の57.6％を占めるためです。これはユーロにドルの価値に大きな影響を与えます-ユーロを弱くするものは何でもドルを強くし、逆もまた同様です。 USDXを構成する他の各通貨は、ドルの価値にあまり影響を与えません。

外国為替取引

最後に、外国為替トレーダー（外貨のデリバティブを取引するトレーダー）は、レバレッジ（債務を使用して取引する）を使用してユーロをさらに弱め、ドルを強化することにより、ドルの強さを強めました。

2014〜2016年のドル高のタイムライン

2014年1月、FRBは量的緩和（QE）プログラムの縮小を開始しました。2013年上半期、ドルは2013年の約80の取引範囲（ドル指数、USDXで示される）にとどまりました。同様に、ユーロは6か月平均1.3129ドルで取引されました。

2月、ウクライナの親西部勢力が政府を倒し、ウクライナ危機の種をまきました。 3月、ロシアはウクライナのクリミア半島を併合しました。 4月には、ウクライナ東部の親ロシア分離主義者を支援するために軍隊を派遣しました。また、3月には、FRBは2015年半ばにフェデラルファンド金利を引き上げることを検討すると発表しました。

連邦準備制度による金利変更の発表は市場に影響を及ぼし、投資家は変更後の市場の動きに基づいて反応します。これをアナウンス効果といいます。

10月2日、欧州中央銀行（ECB）は、QEのバージョンを開始すると発表しました。11月、ECBは、低金利を維持すると付け加えました。

12月、投資家はギリシャの債務危機によりギリシャがユーロ圏から追い出されることを恐れたため、ユーロの為替レートは1.21ドルに下落しました。この値下がりにより、ドルは年末までに89.95ドルまで上昇しました。

2015

2015年1月、ECBは3月に量的緩和を継続すると発表しました。3月9日、債券の購入を開始しました。これにより、流通しているユーロの供給が増加し、通貨の価値が低下しました。ユーロは12ドルに下落しました。 3月13日の最低値は1.0524ドルです。ユーロが下落すると、ドルは上昇しました。 USDXは2015年3月13日に52週間の最高値100.390に達し、2014年7月11日の最低値80.030から25％上昇しました。今年は98.27で締めくくられました。

2015年を通じて、アナリストはユーロが同等になると予測しました（ユーロとドルの価値は同じです）。その結果、ヘッジファンドや他の外国為替トレーダーはユーロをショートさせ始めました。これらのトレーダーとファンドマネージャーには、ブリッジウォーターアソシエイツ、チューダーインベストメント、ブレバンハワード、ムーアキャピタルマネジメント、キャクストンアソシエイツ、ガベアファンドが含まれていました。

ショートは、資産が投資家によって借りられ、売却され、その投資家によってより低い価格で購入される投資/取引戦術です。

2015年のドル高を牽引したもう1つの要因は、中国経済の減速でした。潜在的な信用問題は、投資家をドルの相対的な安全性に向けて怖がらせました。中国は元を直接ドルに固定しています。世界で2番目に大きな経済であるため、中国の市場、経済、通貨は米ドルに大きな影響を与えます。

12月、連邦公開市場委員会はフェデラルファンド金利を0.24％に引き上げました。

2016

2月、FRBの金利上昇を受けて、ダウは15,660.18に下落しました。投資家は、原油価格の下落、人民元切り下げ、中国の株式市場の混乱を嫌っていました。

ドル高指数

米ドル指数（USDX）は、ドル高の一般的な指標です。これは、最も広く取引されている6つの通貨に対するドルの価値を測定するコンポジットです。これらの通貨はすべて変動相場制を使用しています。つまり、ドルに固定されておらず、代わりに為替レートを評価として使用しています。

彼らが米国と行っている貿易の量は、各通貨の為替レートと重量を決定します。この表は、米国企業がこれらの通貨に対して持つリスクを示しています。

米ドル予測

長期的には、米国の国内総生産に対する負債の比率が大きいと、ドルレートが下がるでしょう。金融危機の前に、まさにそれが起こったのです-米国の債務が増えるにつれて、ドルの価値は下がりました。

危機の間、投資家は彼らのお金を超安全な米国債に投入しました。これにより、ドルの価値が高まり、長期金利が低下しました。金融政策や財政政策の拡大と相まって、米国経済を強化し、国庫を外国人投資家にとってより魅力的なものにし、その結果、ドルの価値を高めました。さらにドル。